中金发表报告指,福寿园(01448.HK) +0.200 (+4.878%) 沽空 $6.08百万; 比率 8.553% 1月24日公告考虑宣派特别股息每股38.82港仙,总金额约9亿元,认为公司具备积极回馈股东的意愿和较强的分红能力。同时该行观察到基本面回暖尚待拐点,建议关注2025年促销量举措、数字科技进展、开源节流效果。
报告指,谨慎考虑需求承压和中端产品放量仍需时间,下调福寿园2024和2025年净利预测各12%、14%至5.85亿元及6.45亿元人民币,引入2026年净利预测6.74亿元人民币。当前股价对应2025年及2026年13.8倍及13.1倍预测市盈率。维持「跑赢行业」评级,考虑估值切换至2025年及公司具备较强分红意愿和能力,下调目标价8%至4.6港元,对应2025/2026年15.5倍及14.7倍市盈率。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-27 16:25。)
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